1921年，許地山與當代聞名作家茅盾、葉聖陶、鄭振鐸等人在北平建議建立文學研討會，創辦《小說月報》，並主動插手燕京大學文學研討會活動。1923年，他進入美國哥倫比亞大學研討院哲學係，研討印度哲學和宗教比較學。1924年，他獲文學碩士。同年，他進入牛津大學研討院，研討宗教史、印度宗教和哲學、人類學等。

1933年，許地山應邀到中山大學講授人類學。同年夏季，他再赴印度處置研討。一年後返國，他仍任教於燕京大學。1935年，他受聘請香港大學中文學院主任傳授，兼任香港中英文明協會主席，中華天下文藝界抗敵協會香港協會常務理事等職。1941年 8月 4日，他因心臟病歸天。