3月24日，日本前鐵道大臣小川平吉抵港插手構和。日本方麵對柳雲龍的前提不予置理。4月初。小川平吉提出一個和談的“先決題目”，即要求蔣將“容共抗日”改成“排共親日”，起首討伐八路軍，然後實施部分寢兵。同時開端“戰役談判”。

與此同時老蔣悄悄放出動靜，想要摸索一上馬錚的態度，畢竟現在大半個北方是由馬錚說了算的，他蔣或人的號令在中國北方可比不上綏察軍區總部的一紙軍令。(未完待續。)

何況更首要的一點，一旦他與日軍媾和，那麼他本人將要麵對來自國表裡龐大的壓力，乃至於會是以而垮台。

這個“先決題目”是在八路軍等抗日力量日趨強大的環境下提出的，表白日方將“討共”作為日蔣讓步的根本。這是此次香港談判內容與之前和談的較著分歧之處。杜石山將小川所提起首討共的“先決題目”陳述宋美齡，宋稱能夠密約辦理。

固然對於日本方麵主動提出的此次和談老蔣表示得並不是很主動，但是並不即是說老蔣並不動心，恰好相反，老蔣對於和談早有設法，隻不過日本方麵一向不給力罷了。

固然兩次構和都失利了，但是首要啟事倒是在日本這邊，因為藉著陸軍方麵的節節勝利，日本方麵將姿勢放得太高了，乃至於搞得現在如此的尷尬，很有一種搬石頭砸本身腳的感受。

第二次構和是產生在1939年，當時老蔣出於兵士的考慮，直接批示答覆社杜石山與日本萱野長知、小川平吉之間在香港停止構和。

三月中旬柳雲龍、杜石山、萱野長知在香港大旅店350號房間開端談判。柳雲龍提出以下前提：劃一互讓；規複盧溝橋事情前的狀況；國土（完整）主權（獨立）；（日本）撤兵；簽訂防共和談；中國同意經濟合作；不究查維新當局、臨時當局職員的任務；對滿洲另行和談。

實在老蔣以及支撐他的江浙財團在乎的是其政權在中國統治的正統職位，最首要的是能被西方接管、支撐。是以呢，隻要日方不粉碎這一點，其他都能夠談，包含國度主權。

最首要的是，與日本媾和這底子就違背了蔣百裡等報酬他戰前製定的抗日計謀，用蔣百裡的話說，放虎歸山的終究結局就是養虎為患。