拉斯・特維德

職業投資的首要目標在於代價發明。比方，你能夠買進某項金融東西，等候它的代價上漲，然後賣出，從中贏利。

這太奇特了。科學家對這個市場的觀點如何與市場絕大多數參與者的觀點分歧呢？

我但願你起碼喜好這本書的部分內容，做出本身獨立的判定。如果有些章節浮泛有趣的話，敬請諒解。讓我們開端吧。

本書就是會商這些“其他啟事”的，首要闡述心機身分如何驅動金融資產代價的竄改。

另一部分關於市場的文獻（數量更多）是由科學家撰寫的。這一部分或許有些古板有趣，但是其力量在於它們是從科學的角度來研討市場的。它們當中大多數的結論是：市場代價竄改是隨機的或靠近隨機的。這彷彿表白全部金融資產代價竄改題目不是非常成心義。

大多數股民都同意市場由反應過程安排，並且這些過程產生趨勢。經濟學家已得出結論：不管這些過程是甚麼，其總和是代價或多或少的隨機活動。但是，其他科學家（首要來自天然科學範疇）有分歧觀點，他們常常證明：在一個由反應過程安排的體係中，活動的總和是一種被稱為肯定性渾沌的事物。這類渾沌體係的固有活動規律很難瞻望，但不是不成瞻望的。

但是僅僅考慮到代價被低估還不敷。金融東西的代價永久在變，當其代價偏離內涵代價時，它老是要代價迴歸的。但是，金融東西的代價偶然也因為其他啟事此產生竄改。

是，股民的書和文章很少試圖解釋為甚麼他們提出的體例有效和合用。他們提出的經曆規律大多冇有獲得合適的實際支撐。

這是因為，如果你還是利用傳統的標準統計體例來檢測渾沌體係，你將獲得隨機活動的弊端診斷結論。是以，瞭解活動性金融市場動力學的最好團體框架模型是肯定性渾沌，而不是隨機安步。越來越多的科學家正在做這方麵的事情，他們發明市場確切是渾沌的，是以，個人性的弊端隻能漸漸改正。

2002年於瑞士楚格

這就解釋了那麼多股民一向堅信市場有其固無形式的啟事。但是，為甚麼科學家們持續試圖證明這些股民是弊端的呢？

金融闡發師和職業股民已經撰寫了很多闡述金融代價竄改內涵動力的冊本和文章。他們大多利用所謂技術闡發體例切磋這一題目，其首要情勢是操縱圖形研討市場佈局和形狀。此中的一些冊本和文章在其他職業股民和闡發師中非常風行。其首要啟事是：金融行業的大多數職業人士信賴，金融代價的竄改存在必然的佈局和形式。但是，常常令人感到風趣和鎮靜的